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期貨交易洗錢風(fēng)險(xiǎn)及防范建議
李亮
摘錄自中國反洗錢實(shí)務(wù)2018年第1期
隨著銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)面臨標(biāo)準(zhǔn)越來越嚴(yán)格的反洗錢監(jiān)管,一些不法分子利用期貨交易品種多樣性、高流動(dòng)性和高隱蔽性等特點(diǎn),將期貨交易作為新的洗錢工具,把非法收入款項(xiàng)利用投資組合變現(xiàn),以掩蓋不合法款項(xiàng)的真實(shí)來源,從而完成洗錢的目的。
一、期貨交易誘發(fā)洗錢的主要特點(diǎn)
(一)保證金制度下的高杠桿性
在國內(nèi)期貨現(xiàn)行的保證金制度下,交易所根據(jù)品種不同,一般會(huì)收取5%~8%的保證金,各期貨會(huì)員公司在交易所基礎(chǔ)上將保證金比例上浮三到五個(gè)百分點(diǎn)。換而言之,一般投資者只需繳納10%~20%的期貨保證金便可進(jìn)行期貨交易,但期貨市場(chǎng)的盈虧卻以合約的成交金額作為計(jì)算依據(jù)。通過杠桿機(jī)制,期貨的交易資金被放大,加之期貨行情的頻繁波動(dòng),故過高的盈利或虧損對(duì)期貨投資者來說是比較常見,洗錢分子正是利用期貨交易的高杠桿性、高風(fēng)險(xiǎn)性,在不同期貨賬戶之間轉(zhuǎn)移大額資金,相對(duì)通過銀行間轉(zhuǎn)移大額資金,被監(jiān)管和被發(fā)現(xiàn)的可能性大大降低。
(二)快速流轉(zhuǎn)性
目前期貨交易一般都是依靠計(jì)算機(jī)系統(tǒng)來完成,所有交易指令均由計(jì)算機(jī)系統(tǒng)發(fā)送。根據(jù)“價(jià)格優(yōu)先,時(shí)間優(yōu)先”的規(guī)定電子化交易過程變得十分快速,期貨交易的交易特點(diǎn)決定了若無需求則不進(jìn)行實(shí)物交割即可進(jìn)行多頭、空頭的雙向開、平倉。當(dāng)天可以開、平倉的交易模式又注定在同一個(gè)交易日內(nèi)可對(duì)同一交易品種進(jìn)行多次買賣開平,資金不受現(xiàn)貨制約,平倉當(dāng)天即可轉(zhuǎn)出資金,導(dǎo)致資金的流動(dòng)非?？?這無形中為洗錢分子快速轉(zhuǎn)移非法資金提供了便利。
(三)非面對(duì)面交易
因期貨交易利用計(jì)算機(jī)進(jìn)行交易,故參與期貨交易的雙方、期貨公司工作人員之間根本無須面對(duì)面交流接觸。開戶完成后,期貨公司工作人員就難以準(zhǔn)確了解核實(shí)賬戶實(shí)際控制者現(xiàn)狀,這種非面對(duì)面交易方式使反洗錢工作人員很難結(jié)合客戶身份在第一時(shí)間全面分析客戶期貨交易行為,也不利于可疑交易的識(shí)別。
二、利用期貨交易洗錢的主要方法
(一)高頻交易相同期貨合約
不法分子開戶入金后針對(duì)同一期貨合約,反復(fù)同價(jià)位反方向的交易，然后將資金從期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)走。例如,薛某在A期貨公司開戶后,分別與工商銀行、中國銀行建立了銀期轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)關(guān)系,并通過工商銀行銀期轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)轉(zhuǎn)入期貨賬戶資金2000萬元人民幣,在沒有進(jìn)行任何行情分析的情況下薛某買入開倉(做多)2018年1月到期的螺紋鋼合約100手,后立即以十分相近的價(jià)格賣出開倉(做空)2018年1月到期的螺紋鋼合約100手,此時(shí)薛某已將風(fēng)險(xiǎn)對(duì)鎖，規(guī)避了因期貨價(jià)格的波動(dòng)帶來的虧損,而后其又將螺紋鋼1801多空持倉均平倉出場(chǎng),通過中國銀行銀期轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)將資金轉(zhuǎn)出,從而實(shí)現(xiàn)了非法資金的跨行轉(zhuǎn)移。
通過上例不難看出洗錢分子企圖通過看似正常的期貨交易方式實(shí)現(xiàn)不法資金的轉(zhuǎn)移,從而模糊轉(zhuǎn)移鏈條,將不法資金偽裝成期貨交易所得,并利用期貨可同時(shí)與多個(gè)銀行建立銀期關(guān)系的便利,實(shí)現(xiàn)跨行轉(zhuǎn)移。一般這種交易者并不是現(xiàn)貨擁有者,不存在通過套期保值交易規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的理由；這種交易一般不以期貨市場(chǎng)營利為目的,交易者完全不關(guān)心交易價(jià)格、數(shù)量是否合理。
(二)資金存放于期貨賬戶內(nèi),零星交易后轉(zhuǎn)出資金
期貨交易并非現(xiàn)金交易,所需保證金均由存管銀行通過銀期轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn),洗錢分子將資金從銀行賬戶轉(zhuǎn)入期貨賬戶,在較長的一段時(shí)間內(nèi)不交易或零星交易,隨后將資金從期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)出,該種方式將期貨賬戶作為“洗白”不法資金的途徑，利用期貨賬戶掩蓋不法資金的來源。
在期貨市場(chǎng)行情不活躍的情況下,即使合法賬戶資金也有可能因等待市場(chǎng)行情而長期不交易,因此這種洗錢方式較難界定是否可疑。當(dāng)涉及銀期轉(zhuǎn)賬時(shí),給分析和識(shí)別洗錢行為増加了進(jìn)一步的困難。
(三)控制多個(gè)賬戶對(duì)敲后轉(zhuǎn)出資金
因開戶后的期貨交易大多通過計(jì)算機(jī)系統(tǒng)進(jìn)行,期貨公司很難及時(shí)準(zhǔn)確地掌握賬戶實(shí)際控制情況,由此導(dǎo)致許多洗錢分子通過匿名、借名等方式控制多個(gè)期貨交易賬戶。一般情況他們將不法資金分別轉(zhuǎn)入兩個(gè)期貨賬戶,然后專門針對(duì)不同行情不活躍的遠(yuǎn)期合約作為交易對(duì)象,使自己控制著的兩個(gè)賬戶作為對(duì)手單成交。例如,李某、張某分別在期貨公司開立賬戶后(以下簡稱甲、乙賬戶)，甲、乙賬戶均由李某實(shí)際控制,先后將非法所得分別轉(zhuǎn)入甲、乙兩個(gè)賬戶,之后選了成交量少、行情波動(dòng)小的2018年4月到期的銅合約進(jìn)行交易,甲賬戶掛低價(jià)買入單,乙賬戶掛入低價(jià)賣單因成交量小所以甲、乙賬戶成為交易對(duì)手雙方得以成交;而后針對(duì)同一合約甲賬戶掛出高于市場(chǎng)價(jià)的賣單,而乙賬戶按照甲賬戶掛出的價(jià)格接單成交。按照此種模式反復(fù)交易之后,保證甲賬戶始終盈利,平倉后資金從甲賬戶轉(zhuǎn)出。
根據(jù)上例得出洗錢分子會(huì)保證甲、乙兩個(gè)賬戶中一個(gè)穩(wěn)定盈利,從而將不法資金偽裝成期貨盈利所得,并將不法資金進(jìn)行轉(zhuǎn)移;不活躍品種的成交量較小,即便掛出偏離合理價(jià)格區(qū)間的價(jià)格,也一般不會(huì)與其他對(duì)手成交,只待自己控制的另一賬戶接單成交。
三、防范洗錢風(fēng)險(xiǎn)的主要措施
(一)完善內(nèi)控制度,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制
針對(duì)面臨的洗錢風(fēng)險(xiǎn),期貨公司在反洗錢內(nèi)控制度方面應(yīng)明確公司各條線、各崗位的反洗錢職責(zé)與高風(fēng)險(xiǎn)洗錢業(yè)務(wù)點(diǎn),在保證反洗錢制度有效執(zhí)行的前提下,加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部員工的業(yè)務(wù)培訓(xùn),提高洗錢風(fēng)險(xiǎn)防范能力。同時(shí)強(qiáng)化和完善客戶洗錢風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和分類管理,對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的客戶執(zhí)行不同監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn),其中尤以高風(fēng)險(xiǎn)客戶為主,并對(duì)客戶開戶后的賬戶實(shí)際控制情況進(jìn)行后續(xù)跟蹤了解,全面了解核實(shí)客戶及賬戶實(shí)際控制人的情況。
(二)不斷完善分析能力,提高可疑交易甄別質(zhì)量
目前期貨公司對(duì)于可疑交易的監(jiān)測(cè)甄別基本利用計(jì)算機(jī)系統(tǒng),并根據(jù)業(yè)務(wù)變化情況不斷完善和改進(jìn),可疑交易監(jiān)測(cè)系統(tǒng)日趨成熟穩(wěn)定。但監(jiān)測(cè)可疑交易不能過度依賴系統(tǒng),應(yīng)不斷完善客戶管理系統(tǒng)指標(biāo),盡量涵蓋所有洗錢條件,通過系統(tǒng)篩選和人工分析判斷相結(jié)合的方式,使反洗錢不僅僅停留在數(shù)據(jù)上,要全面、立體、準(zhǔn)確地分析界定期貨交易中的洗錢行為。
(三)加強(qiáng)培訓(xùn)與研究,提高反洗錢從業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)
反洗錢行政主管部門和期貨公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)反洗錢一線工作人員的培訓(xùn),并確保培訓(xùn)的針對(duì)性。通過調(diào)動(dòng)反洗錢人員積極性,主動(dòng)參與分析和研究利用期貨行業(yè)特點(diǎn)、交易特點(diǎn)進(jìn)行洗錢的常用手法,探索期貨交易監(jiān)測(cè)分析的新方法、新思路,進(jìn)一步提高可疑交易報(bào)告的質(zhì)量,及時(shí)準(zhǔn)確地判斷利用期貨交易的洗錢行為,從而減少洗錢帶來的危害。
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